Un ordre « take profit/stop loss » (TP/SL) (parfois appelé ordre groupé) vous permet de définir des objectifs de profit et de perte pour une position existante. Ces ordres sont de type « réduction uniquement », ce qui signifie qu'ils ne peuvent que réduire ou clôturer vos positions.
Les ordres TP/SL sont accessibles sur les marchés de contrats à terme perpétuels, ainsi que sur les marchés de contrats à terme arrivant à échéance qui sont disponibles pour les client(e)s américain(e)s.
Fonctionnalité d'un ordre TP/SL
Vous avez une position longue sur un contrat BTC avec un prix d'entrée moyen de 62 000 $. Pour gérer le risque, vous placez un ordre TP/SL pour un (1) contrat BTC. Vous fixez un prix « take profit » à 65 000 $ et un prix « stop loss » à 59 000 $. Si le prix du marché du bitcoin atteint l'un de ces prix, un ordre limite de vente pour un (1) contrat BTC sera déclenché. L'autre ordre sera automatiquement annulé, ce qui vous aidera à gérer efficacement le risque.
Remarque : un ordre stop-limite est différent d'un ordre TP/SL. Il fixe un prix stop (lorsque l'ordre devient actif) et un prix limite pour un seul ordre, sans la fonctionnalité à double cible d'un ordre TP/SL.
Ajoutez et gérez les ordres TP/SL
Pour passer un ordre TP/SL, sélectionnez le type d'ordre TP/SL sur le formulaire d'ordre. Le formulaire affichera des profits et pertes (PnL) estimés pour chaque côté de l'ordre.
Profits et pertes estimés = (prix « take profit » / prix « stop loss » - prix d'entrée moyen) * montant de l'ordre
Pour les marchés internationaux de contrats à terme perpétuels, vous pouvez aussi ajouter des ordres TP/SL unilatéraux. Cela signifie que si vous ne préférez pas ajouter à la fois le prix « take profit » et le prix « stop loss », vous avez la possibilité d'ajouter uniquement l'un des deux en fonction de votre stratégie de trading. Remarque : cette fonctionnalité unilatérale sera bientôt disponible pour les marchés américains de produits dérivés (contrats à terme et swaps perpétuels).
Vous pouvez passer plusieurs ordres TP/SL tant que leur total est inférieur ou égal au montant de la position plus les ordres de réduction ouverts. Cela vous permet de sortir de la position à différents niveaux de prix. Par exemple :
Vous avez une position longue sur deux contrats BTC avec un prix d'entrée moyen de 62 000 $.
Vous passez un ordre TP/SL de vente pour un contrat BTC avec un prix « take profit » de 65 000 $ et un prix « stop loss » de 55 000 $.
Vous placez un autre ordre TP/SL de vente pour un contrat BTC avec un prix « take profit » de 70 000 $ et un prix « stop loss » de 50 000 $.
Vous avez maintenant établi des ordres TP/SL pour sortir de votre position si les niveaux de prix se déclenchent et que les ordres sont exécutés.
Après avoir placé un ordre TP/SL, vous pouvez le visualiser et le gérer à partir du panneau des positions sous le graphique des prix. Dans le panneau des positions, vous verrez une colonne intitulée « TP/SL ». Si vous n'avez aucun ordre TP/SL actif, vous verrez un bouton « Ajouter ». Sélectionnez cette option pour saisir un ordre TP/SL de clôture. Si vous avez un ou plusieurs ordres TP/SL actifs, vous verrez un bouton « Afficher ». Cliquez dessus pour voir tous vos ordres TP/SL actifs pour la position. À partir de là, vous pouvez ajouter de nouveaux ordres TP/SL ou annuler des ordres existants.
Pour les marchés internationaux à terme perpétuels, vous pouvez également modifier vos ordres TP/SL existants. Si vous avez un ou plusieurs ordres TP/SL actifs, vous verrez un bouton « Gérer TP/SL ». Cliquez dessus pour voir tous vos ordres TP/SL actifs pour la position. Ici, vous pouvez modifier vos ordres TP/SL existants. Vous pouvez modifier le montant d'un ordre TP/SL et/ou le prix Take Profit/Stop Loss de celui-ci. Remarque : cette fonctionnalité d'édition sera bientôt disponible pour les marchés américains de produits dérivés (contrats à terme et swaps perpétuels).
Exécution des ordres
Les ordres TP/SL sont uniques car ils acceptent deux prix de part et d'autre du prix actuel. Lorsque vous placez un ordre TP/SL, la partie « take profit » devient active en tant qu'ordre limite. Si le prix du contrat dépasse le prix « take profit », la partie « take profit » commencera à être exécutée et la partie « stop loss » sera annulée.
Cependant, si le prix du contrat atteint d'abord le prix « stop loss », l'ordre passera automatiquement à un ordre limite agressif.
Pour les contrats à terme perpétuels, le nouveau prix limite sera fixé à 1,5 % en dessous du prix actuel pour les ventes ou à 1,5 % au-dessus pour les achats. Si le prix du contrat sort de la fourchette de 1,5 %, l'exécution s'arrêtera.
Pour les contrats à terme arrivant à échéance et disponibles pour les client(e)s américain(e)s, le nouveau prix limite sera fixé à un prix plus agressif, où la différence par rapport au prix actuel est fixée à une unité de fluctuation dans la limite de la fourchette de prix pour le marché.
Les limites de fourchette de prix sont fixées par la plateforme d'échange et maintenues ici. Cela protège votre ordre contre l'exécution lors d'un changement de prix important.
N'oubliez pas que si l'une des parties de l'ordre TP/SL est déclenchée, l'autre partie sera immédiatement annulée. Par exemple :
Vous avez une position longue sur deux contrats BTC avec un prix d'entrée de 62 000 $.
Vous placez un ordre TP/SL de vente avec un prix « take profit » à 65 000 $ et un prix « stop loss » à 55 000 $.
L'ordre se comporte comme un ordre de limite de vente normal avec un prix limite de 65 000 $.
Si le prix du contrat dépasse ce prix limite, l'ordre commencera à être exécuté du côté « take profit », et le côté « stop loss » ne sera plus valide.
En revanche, si le prix du contrat tombe en dessous du prix « stop loss » de 55 000 $, l'ordre deviendra immédiatement un ordre limite de vente agressif et commencera à être exécuté du côté « stop loss ».
Pour les contrats à terme perpétuels, le nouveau prix limite serait de 55 000 $ * (1 - 0,015) = 54 175 $.
Pour les contrats à terme arrivant à échéance, le nouveau prix limite serait de 55 000 $ - 695 $ = 54 305 $.
Validations de réduction uniquement
Les ordres TP/SL pour les produits dérivés ne peuvent être utilisés que pour clôturer ou réduire une position. Coinbase a mis en place des validations pour empêcher un ordre TP/SL d'ouvrir une nouvelle position. Voici quelques scénarios dans lesquels ces validations peuvent se produire :
Scénario 1 : vous passez un ordre TP/SL du même côté que celui de votre position existante.
Exemple :
Vous avez une position longue sur deux contrats BTC.
Vous essayez de passer un ordre TP/SL d'achat pour deux contrats BTC.
Si l'ordre TP/SL était passé et exécuté, vous vous retrouveriez avec une position longue sur quatre contrats BTC.
Au lieu de cela, vous recevrez un message d'erreur indiquant que les ordres TP/SL ne peuvent que réduire ou clôturer une position ; vous devrez donc passer du côté vente.
Scénario 2 : vous passez un ordre TP/SL pour un montant supérieur à votre position ouverte plus tout ordre de réduction ouvert pour celle-ci.
Exemple :
Vous avez une position longue sur deux contrats BTC.
Vous avez un ordre limite de vente ouvert pour un (1) contrat BTC.
Vous essayez de passer un ordre TP/SL de vente pour deux contrats BTC.
Si l'ordre TP/SL était passé et exécuté, vous vous retrouveriez avec une position courte sur un (1) contrat BTC.
Au lieu de cela, vous recevrez un message d'erreur indiquant que les ordres TP/SL ne peuvent que réduire ou clôturer une position, et que vous devez donc réduire le montant de l'ordre ou annuler les ordres ouverts.
Scénario 3 : vous essayez de clôturer une position avec un ordre TP/SL actif.
Exemple :
Vous avez une position longue sur deux contrats BTC.
Vous passez un ordre TP/SL de vente pour deux contrats BTC.
Vous essayez de clôturer séparément la position BTC en plaçant un ordre de vente ou en utilisant le bouton de raccourci de clôture de position.
Si la position était clôturée et l'ordre TP/SL exécuté, vous vous retrouveriez avec une position courte sur deux contrats BTC.
Au lieu de cela, vous recevrez un message vous invitant à annuler d'abord les ordres TP/SL ouverts avant d'essayer de réduire ou de clôturer votre position.