Cet article traite de notre offre de produits dérivés réglementés par les États-Unis, qui est accessible aux résidents des États-Unis et de la plupart des pays de l'Espace économique européen (« EEA »). Pour en savoir plus sur les produits dérivés de Coinbase, consultez la page d'aide dédiée aux produits dérivés. Pour les clients américains, les soldes des produits dérivés sont détenus par Coinbase Financial Markets (CFM), un courtier en contrats à terme enregistré auprès de la CFTC et membre de la National Futures Association. Les soldes spot sont gérés par Coinbase Inc. (CBI). Les fonds détenus auprès de CBI ne bénéficient pas du régime de protection des clients de la CFTC.
Dans l’EEE, ce service n’est disponible qu’aux clients éligibles via Coinbase Financial Services Europe Ltd. (CBFSE). L’accès est soumis à des exigences d’intégration et de vérification du CBFSE, y compris les vérifications d’identité ainsi que les évaluations d’adéquation et de marché cible applicables dans le cadre actuel du CBFSE. Si ces conditions ne sont pas remplies, l’accès peut être refusé, limité ou retiré… Les clients de l’EEE doivent s’inscrire pour ouvrir un compte spot auprès de Coinbase Luxembourg S.A. afin d’accéder à l’offre de CBFSE.
Vous devez disposer d'un compte Coinbase existant pour le trading spot avant d'ouvrir votre compte de produits dérivés.
Disponibilité
Vous pouvez accéder au trading de produits dérivés et de contrats à terme perpétuels en vous rendant sur n'importe quel marché pertinent de produits dérivés ou de contrats à terme perpétuels.
API : cliquez ici pour accéder à la documentation pour les développeurs(euses).
Une fois votre demande approuvée, gardez à l'esprit :
Les contrats à terme et les contrats à terme de style perpétuel que nous proposons sont assortis d'une marge en trésorerie, ce qui signifie que vous aurez besoin d'USD sur votre compte Coinbase pour commencer. Pour commencer à trader, déposez des USD ou des USDC sur votre compte spot. Lorsque vous ouvrez une position sur un contrat à terme, Coinbase placera une retenue sur ces fonds. Ces fonds, qui sont détenus pour répondre aux exigences de marge anticipées, seront transférés de votre compte spot vers votre compte de produits dérivés à 17 h (heure de l'Est). En savoir plus
Avec les contrats à terme et les contrats à terme perpétuels, vous pouvez opter pour une position longue ou courte. Vous pouvez ouvrir une position longue en passant un ordre d'achat ou une position courte en passant un ordre de vente. Les contrats à terme sont tradés en nombres entiers. Par exemple, vous pouvez acheter deux ou trois contrats, mais pas deux et demi.
Vérifiez la taille du contrat pour comprendre votre exposition. Pour garantir un accès plus large aux marchés à terme et à terme perpétuel, nous proposons des contrats nano Bitcoin correspondant à 1/100e de bitcoin et des contrats à terme nano Ether correspondant à 1/10e d'ether. La taille de chaque contrat à terme est différente. Vous la trouverez dans le ticket d'ordre ou sur la page des détails de trading du contrat.
Vous devez uniquement déposer la marge initiale requise, et non la valeur totale de la position. Avec les contrats à terme à effet de levier, il suffit de déposer une fraction de la valeur de votre position, ce qui améliore l'efficacité du capital. Lorsque vous passez l'ordre, le total de la ligne représente la marge initiale requise plus les frais. Lorsque votre position est clôturée, la marge initiale détenue vous sera restituée (plus ou moins tout profit ou perte encouru(e)). L'effet de levier peut jouer ou non en votre faveur dans le trading de contrats à terme. Utiliser l'effet de levier entraîne un risque de pertes, susceptible de dépasser le montant de votre investissement initial.
Il existe plusieurs méthodes pour clôturer des positions. Pour clôturer une position, il est nécessaire qu'un trading du même montant, du côté opposé, soit exécuté. Par exemple, si votre position sur le contrat BTC November est Long 2, l'idée est de passer un ordre de vente pour deux contrats BTC November. Vous pouvez passer cet ordre directement dans le formulaire de l'ordre, ou bien sélectionner votre position et cliquer sur Clôturer la position.
Faites attention à la date d'expiration de vos contrats à terme. Elle est indiquée sur le nom du contrat. Par exemple, BTC 29 NOV 24 expire le 29 novembre 2024. Les contrats à terme ont des dates d'expiration différentes. Vous pouvez les consulter en cliquant sur l'icône d'information à côté du nom du contrat sur la page de trading. Vous pouvez clôturer votre position avant l'échéance, la renouveler dans le contrat suivant ou attendre que votre position arrive à échéance à la date d'expiration. Le contrat à terme du mois suivant sera disponible au trading deux jours avant l'expiration du mois en cours. Vous pouvez également opter pour le renouvellement automatique d'un contrat. En savoir plus
FAQ sur les demandes et l'éligibilité
Pourquoi ma demande a-t-elle été rejetée ?
Vous devez répondre à certaines exigences réglementaires pour trader des contrats de produits dérivés comme les contrats à terme. Coinbase examine également votre âge, votre expérience, votre employeur/poste, votre revenu et votre patrimoine net pour évaluer votre éligibilité. Toutes ces informations doivent être vérifiées et une pièce d'identité avec photo est exigée.
Pour que votre demande soit traitée, veuillez vous assurer que :
vos informations sont complètes et exactes ;
votre nom légal sur la demande correspond au nom figurant sur votre compte Coinbase (voir comment mettre à jour votre nom légal) ;
Votre numéro de sécurité sociale ou votre numéro d'identification fiscale/personnel/national est correct
Veuillez noter que plus de trois tentatives de demande en une journée entraîneront une période d'attente de sept jours avant que vous ne puissiez présenter une nouvelle demande.
Si j'ai commis une erreur lors de ma demande, puis-je en présenter une nouvelle ?
Oui, mais un trop grand nombre de tentatives entraînera une période d'attente. Veuillez contacter Coinbase si vous pensez que le rejet de votre demande est une erreur.
Dois-je résider aux États-Unis ?
Non. Le trading de produits dérivés, en plus d'être proposé par Coinbase Financial Markets aux résidents légaux des États-Unis, est également proposé aux clients éligibles de l'EEE par CBFSE.
Que se passe-t-il si je déménage à l'étranger après avoir été approuvé(e) ?
Si vous déménagez, vous devez modifier votre adresse sur votre compte spot. Si vous n'avez plus d'adresse éligible, vous ne pourrez plus accéder à l'écran d'ordre sur les contrats à terme. Toute position ouverte doit être liquidée avant votre déménagement car vous n'aurez plus accès aux écrans d'ordres. Si vous avez des positions ou des ordres ouvert(e)s et que vous ne résidez plus dans une région éligible, vos positions seront liquidées et les ordres clôturés.
Pourquoi avez-vous besoin de mon numéro d'identification fiscale (TIN) ?
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la National Futures Association (NFA) exigent la collecte d'un numéro d'identification fiscale (NIF) pour trader des contrats à terme. La CBFSE peut vous demander votre TIN ou un autre identifiant client national dans le cadre de l'intégration et dans le but de respecter les obligations fiscales, de déclaration des transactions et autres obligations réglementaires applicables. Toutes les données sont chiffrées et gardées confidentielles.
FAQ sur le compte
Accès au compte perdu
Vous pouvez perdre l'accès à votre compte pour diverses raisons, y compris un déménagement en dehors d'une zone d'éligibilité ou le non-respect des règles et réglementations. Pour en savoir plus, veuillez consulter la convention de votre compte et contacter Coinbase si vous avez encore des questions.
Clôturer mon compte
Si vous souhaitez clôturer votre compte de produits dérivés, vous devez d'abord clôturer vos positions de contrats à terme, annuler tous les ordres de contrats à terme en cours et transférer tous les fonds de votre compte de produits dérivés vers votre compte spot. Si vous le préférez, Coinbase peut effectuer cette opération au cours du processus de clôture. Veuillez noter que le transfert de trésorerievers le compte spot peut prendre jusqu'à deux jours ouvrés.
Pour fermer votre compte, sélectionnez Clôturer le compte de contrats à terme en bas de votre page de profil.
Remarque : vous devez clôturer votre compte de produits dérivés avant de pouvoir clôturer votre compte spot.
Réactiver mon compte
Une fois la désactivation du compte lancée, elle ne peut plus être annulée en cours de processus. Vous devrez attendre que la procédure soit terminée avant de pouvoir présenter une nouvelle demande. Ce processus prend généralement trois à cinq jours ouvrés.
Vérifiez l'état de votre compte : pour savoir à quelle étape du processus de clôture se trouve votre compte, consultez son état. Si la désactivation est en cours, votre statut apparaîtra comme suit : Clôture du compte en attente, pour indiquer que le trading n'est pas disponible pendant la clôture de votre compte.
Renouvelez votre demande une fois la clôture terminée : une fois le processus de clôture de compte achevé, renouvelez votre demande d'ouverture d'un compte de produits dérivés ou de prédictions via l'application Coinbase. Votre demande fera l'objet d'un examen standard de votre éligibilité, selon la même procédure que celle suivie lors de votre demande initiale.
Désactivation du compte sans action de votre part
Si vous n’avez pas initié la désactivation de votre compte, contactez notre service client sur help.coinbase.com.
FAQ sur le trading
Quel est l'effet de levier dont je dispose si j'ai accès au trading de contrats à terme ?
Le montant de l'effet de levier pour trader un contrat à terme est calculé en divisant la valeur nominale du contrat (le prix de l'actif sous-jacent multiplié par le multiplicateur du contrat) par la marge initiale exigée pour ce contrat. Lorsqu'un nouvel ordre est passé, le montant exact de l'effet de levier pour cette position est affiché sur la page de saisie de l'ordre.
Pour rappel, le risque de perte sur les contrats à terme peut être substantiel. L'effet de levier peut jouer ou non en votre faveur dans le trading de contrats à terme. Utiliser l'effet de levier entraîne un risque de pertes, qui peuvent dépasser le montant de votre investissement initial. Les clients particuliers de l’EEE bénéficient d’une protection contre le solde négatif pour s’assurer qu’ils ne perdent pas plus que les fonds déposés et que le solde de leur compte ne descende pas en dessous de zéro.
Pour plus d'informations sur l'effet de levier, consultez la page Effet de levier et taux de marge (produits dérivés américains).
Quelle est la taille minimale des contrats que je peux trader ?
Pour garantir un accès plus large aux marchés à terme, Coinbase propose des contrats à terme nano BTC correspondant à 1/100e de bitcoin et des contrats à terme nano ETH correspondant à 1/10e d'ethereum.
Pour en savoir plus, veuillez consulter la page Gestion des ordres (produits dérivés américains).
Quel est le nombre maximum de contrats que je peux trader ?
Le nombre de positions que vous pouvez détenir est limité en fonction de vos revenus et de votre patrimoine net. Pour augmenter votre plafond, vous devez attester que vous remplissez des conditions financières supplémentaires. La taille maximale des positions est appliquée par instrument au niveau du portefeuille. La taille maximale de votre position inclut les positions existantes déjà exécutées et les ordres en cours. Veuillez noter que les plafonds sont susceptibles d'être modifiés en fonction des conditions du marché.
Pour plus d'informations sur les plafonds de position, veuillez consulter la page Plafonds de position (produits dérivés américains).
Quels sont les jours et les heures d'ouverture du trading de contrats à terme ?
Tous les marchés de contrats à terme sur cryptos sont ouverts au trading 24 h/24 et 7 j/7, avec une interruption d'une heure le vendredi de 17 h à 18 h (heure de l'Est) (23 h à 00 h CET).
Tous les autres marchés de contrats à terme sont ouverts du dimanche à 18 h (minuit, heure de l'Est) au vendredi à 17 h (heure de l'Est) (11 h, heure de Paris), avec une interruption d'une heure chaque jour entre 17 h et 18 h (heure de l'Est) (23 h à minuit, heure de Paris). Ils sont fermés les jours fériés boursiers.
Lorsque les marchés sont fermés, vous pouvez mettre en file d’attente des demandes d’annulation d’un ordre ouvert pour les exécuter à la réouverture du marché. En mode Advanced, vous pouvez également mettre en file d’attente des ordres limites et des ordres stop-limite.
Pourquoi ai-je reçu une demande de formulaire 40 (« Large Trader ») de la CFTC ?
Les traders(euses) actifs(ves) peuvent recevoir un e-mail ordinaire de la CFTC s'ils/elles détiennent d'importantes positions sur les contrats à terme et les options. Si vous détenez plus de 25 contrats à terme à la clôture du marché, la CFTC peut vous demander de remplir le formulaire 40. Pour éviter d'éventuelles restrictions ou pénalités, remplissez le formulaire 40 (« Statement of Reporting Trader ») quand il vous est demandé. L'e-mail de la CFTC comprendra un code à neuf chiffres dans l'objet, un lien vers son portail, une date d'échéance et des informations supplémentaires sur la déclaration. Veuillez noter que le fait d'atteindre un niveau de déclaration ne garantit pas une demande de formulaire 40. Pour plus d'informations, veuillez lire le Formulaire 40 – déclaration des grand(e)s opérateurs(trices) (produits dérivés américains).
Pour en savoir plus et obtenir de l'aide, veuillez consulter la page de FAQ de la CFTC.
États-Unis : les informations fournies ne constituent pas des conseils en investissement. Les fonds détenus par Coinbase Inc. ne bénéficient pas du régime de protection de la clientèle de la CFTC. L'accès aux produits financiers mentionnés exige l'éligibilité de l'utilisateur(trice) et peut ne pas être disponible dans toutes les juridictions. Le risque lié au trading de contrats à terme peut être substantiel et peut ne pas convenir à tout le monde, entraînant éventuellement une perte de fonds supérieure au montant total des fonds déposés sur votre compte CFM, ainsi que les fonds de votre compte Coinbase Inc. ou de tout autre compte détenu auprès de sociétés affiliées à Coinbase. L'effet de levier peut jouer ou non en votre faveur dans le trading de contrats à terme. Utiliser l'effet de levier entraîne un risque de pertes, qui peuvent dépasser le montant de votre investissement initial. Pour en savoir plus, veuillez consulter la déclaration sur les risques liés aux contrats à terme de CFM. Coinbase Financial Markets ne fait aucune déclaration concernant la pertinence des informations fournies ou concernant un produit financier donné.
Coinbase Financial Markets est une entité membre de la NFA (National Futures Association), et est donc soumise à la surveillance et aux contrôles réglementaires de cette dernière. Cependant, la NFA ne dispose pas d'une autorité de surveillance réglementaire sur les produits ou transactions sous-jacents ou spot en devises virtuelles, ni sur les plateformes d'échange de devises virtuelles, les dépositaires ou les marchés.
Les actifs détenus sur votre compte à terme CFM seront séparés des actifs propres de CFM. Tous les actifs des clients détenus par CFM seront soumis aux réglementations de la CFTC sur la protection de la clientèle, y compris à la règle 1.20 de la CFTC. Dans le cas peu probable d'une faillite de CFM, votre compte à terme sera protégé par les réglementations de la CFTC, y compris les règles de la partie 190, et par des dispositions spécifiques du Code américain des faillites.
Les fonds transférés sur votre compte spot Coinbase Inc ne bénéficieront pas du traitement préférentiel accordé aux fonds détenus sur un compte de contrats à terme réglementé, conformément à la réglementation de la CFTC et au code des faillites des États-Unis.
Espace économique européen : Les informations contenues sur cette page ne constituent pas un document marketing ni une sollicitation à trader les produits ou services décrits ici.
Le trading de produits dérivés est disponible pour les clients éligibles de l'EEE via Coinbase Financial Services Europe Ltd. (Licence CySEC 374/19). Afin de pouvoir accéder aux produits dérivés, les client(e)s devront réussir une évaluation de niveau visant à déterminer leur éligibilité à ce type de produit (et s'il est adapté à leurs besoins).
Les produits dérivés sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte de fonds (sur une courte période de temps) en raison de l'effet de levier. Les produits dérivés sont des instruments complexes et ne conviennent pas à la plupart des investisseurs(euses). Vous devez vous demander si les produits dérivés vous conviennent et, le cas échéant, solliciter un avis professionnel indépendant. La valeur de votre produit peut augmenter comme chuter, et votre capital court des risques. Vous pouvez perdre l'intégralité du capital investi.
Les produits et services proposés ici peuvent toutefois ne pas être disponibles dans votre pays, ou ne pas être proposés par Coinbase Financial Services Europe Ltd.
Pour les clients éligibles de l'EEE, la protection contre les soldes négatifs s'applique. En savoir plus ici. Si vous déposez des EUR, ils seront d'abord convertis en USDC, puis les USDC seront convertis en USD.