Les taux de financement sont des paiements échangés entre les détenteurs de positions longues et courtes dans les contrats à terme perpétuels. Si le contrat perpétuel se trade au-dessus du prix spot, les positions longues paient les positions courtes. Si c'est l'inverse, les positions courtes paient les positions longues. L'objectif est de maintenir les prix des contrats perpétuels alignés sur les prix spot.
Ces paiements sont facturés ou crédités sur une base horaire.
Calcul du taux de financement
Le taux est calculé à partir de la différence entre la prime de prix et la remise de prix.
Si le contrat perpétuel est en trading avec une prime par rapport au prix spot, le taux de financement sera positif et les positions longues paieront les positions courtes.
Si le contrat perpétuel est en trading à un prix inférieur au prix spot, le taux de financement sera négatif et les positions courtes paieront les positions longues.
Frais de financement
Frais de financement = (Position notionnelle) x (Taux de financement)
Si le taux de financement est positif, les positions longues paient et les positions courtes reçoivent.
Si le taux de financement est négatif, les positions courtes paient et les positions longues reçoivent.
Calcul des frais de financement
Calculer la valeur notionnelle de la position : Valeur notionnelle = taille du contrat X prix de référence
Multiplier par le taux de financement : le taux est annualisé mais appliqué par heure, donc par exemple un taux annuel de 1 % est décomposé en un taux horaire.