Dieser Artikel behandelt unser US-reguliertes Derivatangebot, das für Bewohner der USA und der meisten Länder des Europäischen Wirtschaftsraums („EWR“) verfügbar ist.Sie können mehr über die Derivatprodukte von Coinbase auf der Hilfeseite für Derivate erfahren.Für US-Kunden werden die Derivatguthaben bei Coinbase Financial Markets (CFM) geführt, einem bei der CFTC registrierten Futures Commission Merchant und Abonnent der National Futures Association.Spot-Guthaben werden von Coinbase Inc. (CBI) verwaltet.Bei CBI gehaltene Gelder profitieren nicht vom Kundenschutzsystem der CFTC.
Im EWR ist dieser Service nur für berechtigte Kunden über Coinbase Financial Services Europe Ltd. (CBFSE) verfügbar. Der Zugang unterliegt der Erfüllung der Anforderungen von CBFSE für das Onboarding und die Verifizierung, einschließlich der Identitätsprüfung und der Bewertung der Angemessenheit und des Zielmarktes, die im Rahmen des aktuellen CBFSE-Frameworks gelten. Wenn diese Anforderungen nicht erfüllt werden, kann der Zugang verweigert, eingeschränkt oder entzogen werden. EWR-Kunden müssen sich für ein Coinbase Luxembourg S.A. Spot-Konto anmelden, um Zugang zum Angebot von CBFSE zu erhalten.
Verfügbare Hebelwirkung beim Trading mit Futures
Beim Futures Trading wird der Hebel aus dem Nominalwert des Kontrakts (Kurs des zugrunde liegenden Assets multipliziert mit dem Kontraktmultiplikator) geteilt durch die Ersteinschussanforderung berechnet. Wenn Sie eine Order platzieren, wird die geschätzte Hebelwirkung auf der Ordereingabeseite angezeigt und variiert je nach Kontrakt und Seite (Long oder Short).
Es ist wichtig zu beachten, dass der Hebel sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann, was bedeutet, dass das Verlustrisiko über Ihrer ursprünglichen Investition liegen kann.
Beispielberechnung
Sie eröffnen eine Long-Position von 10 Nano-Bitcoin-Futures-Kontrakten mit einem Einstiegspreis von 25.000 USD. Jeder Nano-Bitcoin-Kontrakt steht für 0,01 Bitcoin.
Der gesamte Nominalwert beträgt 2.500 USD (25.000 USD x 0,01 x 10).
Beträgt die anfängliche Margin 25 % des Nominalwerts, beträgt die erforderliche Margin 625 $ (2.500 $ x 0,25).
Dieser Trade bietet eine vierfache Hebelwirkung (2.500 USD ÷ 625 USD).
Bestimmte Krypto-Kontrakte können für Margin-Offsets in Frage kommen, wodurch die Hebelwirkung erhöht wird (Beispiel: Halten von Long-Positionen in Nano-Bitcoin und Short-Positionen in Nano-ETH).
Hinweis: Die Beispiele dienen lediglich der Veranschaulichung. Es können Gebühren und Provisionen anfallen.
Maximale Hebelwirkung
Die maximale Hebelwirkung kann sich während des Trading über Nacht und am Wochenende aufgrund sich ändernder Marktbedingungen verändern. Die jeweils aktuelle Hebelwirkung erscheint immer auf der Tradinganzeige.
Die maximale Hebelwirkung basiert auf den von der Clearingstelle festgelegten Voraussetzungen für den Overnight Margin unter Berücksichtigung der Volatilität der Kryptowährungen und der Risikomodellierung. Diese Anforderungen können sich im Laufe der Zeit ändern. Daher wird am Ende des Tradingtages zur Erfüllung der Voraussetzungen von den Kunden eine Sicherheitsleistung (Margin) erhoben.
Erhöhte Hebelwirkung für Intraday-Trading mit Futures
Sie können sich für einen höheren Hebel für das Futures Trading während der Intraday-Perioden an Wochentagen entscheiden, die 22 Stunden dauern – von 18:00 Uhr ET bis 16:00 Uhr ET des folgenden Tages (Sonntagabend bis Freitagnachmittag, nicht an Wochenenden oder Feiertagen). Während dieser Zeiten sind die Margin-Sätze niedriger als die standardmäßige Overnight Margin Diese Funktion ist für Trader gedacht, die innerhalb dieses Zeitfensters Positionen öffnen und schließen. Sie können die Funktion in den Advanced Einstellungen von Coinbase aktivieren oder deaktivieren.
Futures-Positionen, die nach 16:00 Uhr ET gehalten werden, unterliegen höheren Voraussetzungen für den Overnight-Margin (wie in den Clearinghouse-Regeln vorgeschrieben), die erfüllt werden müssen, um eine Liquidation zu vermeiden. Kurz nach 16 Uhr ET kehren die Marginsätze allmählich zu Overnight-Margins zurück. Um 15:30 Uhr ET werden Sie per E-Mail und SMS benachrichtigt (sofern Sie SMS-Benachrichtigungen für Risikowarnungen abonniert haben), wenn Sie beim Beginn des Overnight-Fensters dem Risiko einer Liquidation ausgesetzt sind.
Die Marginvoraussetzungen, einschließlich der Beträge für Intraday- und Overnight-Geschäfte, können Sie in Ihrem Konto einsehen, indem Sie das Widget „Margin-Ratio“ auswählen.
Beachten Sie, dass die Verfügbarkeit des Intraday-Margin ohne Vorankündigung deaktiviert werden kann.
Kontraktgrenzen
Ihre Limits für Futures-Kontrakte hängen von Ihren Einkommens- und Vermögensverhältnissen ab. Sie müssen Ihre finanzielle Eignung nachweisen, um die Stufe Ihres Positionslimits zu erhöhen.
Positionslimits gelten pro Instrument auf Portfolioebene und umfassen sowohl ausgeführte Positionen als auch offene Orders. Diese Limits können sich mit den Marktbedingungen ändern. Weitere Details finden Sie unter Positionslimits.
USA: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Bei Coinbase Inc. gehaltene Gelder profitieren nicht vom Kundenschutzsystem der CFTC. Der Zugriff auf die genannten Finanzprodukte setzt die Berechtigung des Benutzers voraus und ist möglicherweise nicht in allen Ländern verfügbar. Das mit Futures-Transaktionen verbundene Risiko kann erheblich sein und ist möglicherweise nicht für jeden geeignet. Es kann zu einem größeren Verlust führen, der den Gesamtbetrag Ihres auf Ihrem CFM-Konto eingezahlten Guthabens, einschließlich allen Geldern auf Ihrem Coinbase Inc.-Konto oder anderen Konten bei Coinbase-Partnern, übersteigt. Der Hebel beim Futures-Trading kann für oder gegen Sie arbeiten. Bei Nutzung von Hebeln kann das Verlustrisiko über Ihrem ursprünglichen Anlagebetrag liegen. Weitere Informationen finden Sie im CFM Futures Risk Disclosure Statement. Coinbase Financial Markets übernimmt keine Gewähr für die Eignung der bereitgestellten Informationen oder für ein bestimmtes Finanzprodukt.
Coinbase Financial Markets ist ein Mitglied der National Futures Association (NFA) und unterliegt deren regulatorischer Aufsicht und Prüfungen. Die NFA hat jedoch keine aufsichtsrechtlichen Befugnisse hinsichtlich der zugrunde liegenden Produkte oder Transaktionen mit virtuellen Währungen oder der Handelsplattformen, Verwahrstellen oder Märkte für virtuelle Währungen hat.
Die in Ihrem CFM-Futures-Konto gehaltenen Assets sind von den eigenen Assets von CFM getrennt. Alle von CFM gehaltenen Kundenvermögen unterliegen den Kundenschutzbestimmungen der CFTC, einschließlich CFTC-Regel 1.20. Im unwahrscheinlichen Fall einer Insolvenz von CFM ist Ihr Futures-Konto durch die CFTC-Vorschriften geschützt, einschließlich der Bestimmungen in Teil 190 und spezifischen Bestimmungen des US-Konkursgesetzes.
Auf Ihr Spot-Konto bei Coinbase Inc. übertragene Beträge erhalten nicht die Vorzugsbehandlung, die auf einem regulierten Futures-Konto verwahrten Guthaben gemäß den CFTC-Vorschriften und dem US-Konkursgesetz gewährt wird.
Europäischer Wirtschaftsraum: Die auf dieser Seite enthaltenen Informationen stellen kein Marketingmaterial oder eine Aufforderung zum Traden mit den hier beschriebenen Produkten oder Dienstleistungen dar.
Das Trading mit Derivaten ist für berechtigte EWR-Kunden über Coinbase Financial Services Europe Ltd. möglich (CySEC-Lizenz 374/19). Um auf Derivate zugreifen zu können, müssen Kunden unsere Standardprüfungen bestehen, damit ihre Berechtigung und Eignung für dieses Produkt nachgewiesen werden kann.
Derivate sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Derivate sind komplexe Instrumente und sind für die meisten Anleger nicht geeignet. Sie sollten genau überlegen, ob Derivate für Sie geeignet sind, und sich gegebenenfalls unabhängig beraten lassen. Der Wert Ihres Produkts kann steigen und fallen, und Ihr Kapital ist gefährdet. Sie könnten Ihr gesamtes investiertes Kapital verlieren.
Die hier angebotenen Produkte und Dienstleistungen sind jedoch möglicherweise nicht in Ihrem Land verfügbar oder werden nicht von Coinbase Financial Services Europe Ltd. angeboten.
Für berechtigte Kunden aus dem EWR gilt der Schutz vor negativem Guthaben. Hier erfahren Sie mehr. Einzahlungen in EUR werden zuerst in USDC und anschließend in USD getauscht.