Dieser Artikel behandelt unser US-reguliertes Derivatangebot, das für Bewohner der USA, Kanada und der meisten Länder des Europäischen Wirtschaftsraums („EWR“) verfügbar ist. Sie können mehr über die Derivatprodukte von Coinbase auf der Hilfeseite für Derivate erfahren. Für US-Kunden werden die Derivatguthaben bei Coinbase Financial Markets (CFM) geführt, einem bei der CFTC registrierten Futures Commission Merchant und Abonnent der National Futures Association. Spot-Guthaben werden von Coinbase Inc. (CBI) verwaltet. Bei CBI gehaltene Gelder profitieren nicht vom Kundenschutzsystem der CFTC.
Im EWR ist dieser Service nur für berechtigte Kunden über Coinbase Financial Services Europe Ltd. (CBFSE) verfügbar. Der Zugang setzt die Erfüllung der Onboarding- und Verifizierungsanforderungen der CBFSE voraus, einschließlich Identitätsprüfungen sowie Eignungs- und Zielmarktanalysen gemäß dem aktuellen CBFSE-Rahmenwerk; werden diese Anforderungen nicht erfüllt, kann der Zugang verweigert, eingeschränkt oder entzogen werden. EEA-Kunden müssen sich für ein Spot-Konto bei Coinbase Luxembourg S.A. anmelden, um auf das Angebot von CBFSE zugreifen zu können. Für Kunden in Kanada werden Derivate-Guthaben bei Coinbase Financial Markets (CFM) im Rahmen von Freistellungen für ausländische Händler und Futures-Kommissionshändler gehalten. Spot-Guthaben verbleiben bei Coinbase Canada Inc. (CBCA).
Mindestordergröße
Der kleinste Futures-Order, die platziert werden kann, ist ein Kontrakt.
Um einen breiteren Zugang zu den Futures-Märkten zu gewährleisten, bieten wir die Möglichkeit, Futures-Kontrakte mit einem niedrigen Nominalwert zu traden. Unsere Nano-BTC-Futures-Kontrakte haben eine Größe von 1/100 eines Bitcoins und Nano-ETH-Futures-Kontrakte haben eine Größe von 1/10 eines Ethers.
Order-Typen
Coinbase unterstützt mehrere Order-Typen für das Trading mit Derivaten. Jeder Typ bietet unterschiedliche Kontrollmöglichkeiten über den Kurs und den Zeitpunkt Ihres Trades.
Market-Orders
Eine Market-Order wird sofort zum bestmöglichen Kurs im Orderbuch ausgeführt. Bei Market-Orders steht die Ausführungsgeschwindigkeit im Vordergrund, nicht die Kursgenauigkeit. Je nach Volumen und den zu diesem Zeitpunkt verfügbaren Kursen kann eine Market-Order zu einem ungünstigeren Kurs ausgeführt werden als der letzte Trading-Kurs (dies wird als Slippage bezeichnet).
Bitte beachten Sie:
Market-Orders sind immer Taker-Orders. Ihre Order wird sofort ausgeführt, indem vorhandene Liquidität aus dem Markt genommen wird.
Es gibt zum Zeitpunkt der Platzierung der Order keine Garantie dafür, dass eine Market-Order zum angezeigten Kurs ausgeführt wird.
Schutzpunkte für Market-Orders
Coinbase wird einen 10%igen Marktschutzpunkt für Market-Orders einführen, die für Nicht-Stablecoin-Paare platziert werden. Market-Orders, die den Kurs um mehr als 10 % bewegen, werden nicht mehr vollständig, sondern nur noch teilweise ausgeführt. Beispielsweise wird ein Market-Kauf, der eingereicht wird, wenn der letzte Trading-Kurs 4.000 USD beträgt, nur auf Preisstufen unter 4.400 USD ausgeführt. Schutzpunkte tragen dazu bei, dass große Orders keine Slippage von mehr als 10 % verursachen.
Für Market-Orders, die für Stablecoin-Paare erteilt werden, gilt ein Schutzpunkt von 1 %.
Market-Orders können nicht in die Warteschlange gestellt werden, wenn der Markt geschlossen ist.
Limit-Orders
Eine Limit-Order wird nur zum angegebenen oder einem besseren Preis ausgeführt. Wenn Ihr Limit-Kaufkurs niedriger ist als das aktuell beste Angebot, wartet Ihre Order im Orderbuch, bis sich der Markt Ihrem Kurs annähert.
Wenn Ihr Limit-Kaufkurs den besten Angebotskurs (den niedrigsten verfügbaren Verkaufskurs) auf der Verkaufsseite übersteigt, wird Ihre Order sofort zum besten Angebotskurs ausgeführt. Sie zahlen weniger als Ihren Limit-Preis.
Stop-Limit-Orders
Eine Stop-Limit-Order kombiniert einen Stop-Kurs (Triggerkurs) mit einem Limit-Preis. Wenn der Markt Ihren Stop-Preis erreicht, wird die Order in eine Limit-Order zum von Ihnen festgelegten Limit-Preis umgewandelt. Wenn der Marktpreis vor der Ausführung der Order über Ihren Limit-Preis hinausgeht, kann die Order möglicherweise nicht ausgeführt werden.
Stop-Market-Orders
Eine Stop-Market-Order kombiniert einen Stop-Kurs (Triggerkurs) mit einer Market-Order. Wenn der Markt Ihren Stop-Preis erreicht, wird die Order in eine Market-Order umgewandelt und zum aktuellen Bid oder Ask ausgeführt. Die Ausführung ist garantiert, der genaue Kurs jedoch nicht.
Hinweis: Stop-Limit- und Stop-Market-Orders können verwendet werden, um eine Position zu öffnen und zu schließen.
Verhalten von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders
Stop-Loss- (SL) und Take-Profit- (TP)-Orders helfen Ihnen, das Risiko bei offenen Positionen zu steuern. Eine Stop-Loss-Order löst eine Verkaufsorder aus, wenn der Kurs auf Ihr festgelegtes Niveau fällt, und begrenzt so Ihre Verluste. Eine Take-Profit-Order löst einen Verkauf aus, sobald der Kurs Ihr Ziel erreicht, und sichert so die Gewinne.
Wenn eine Order ausgelöst wird, wird die andere automatisch abgebrochen.
Beispiel:
Wenn Ihre Take-Profit-Order ausgelöst wird, wird Ihre Stop-Loss-Order automatisch abgebrochen, und das Gegenteil gilt.
Verhalten von Stop-Loss- und Take-Profit-Orders bei Marktöffnung
Wenn Sie eine Stop-Loss- oder Take-Profit-Order einrichten, während der Markt geschlossen ist (über Nacht oder während der wöchentlichen Pause), und der Markt zu einem Kurs eröffnet, der Ihr Triggerniveau bereits überschritten hat, wird Ihre Order zum Eröffnungskurs ausgeführt und nicht zum exakten Stop-Preis.
Dies geschieht aus folgendem Grund:
Solange der Markt geschlossen ist, findet kein Trading statt, daher kann der Stopp erst ausgelöst werden, wenn der Markt wieder geöffnet wird.
Der erste Trade bei Markteröffnung legt den aktuellen Kurs fest. Wenn dieser Kurs bereits über Ihr Stop-Niveau hinaus gestiegen ist, wird Ihre Order zum verfügbaren Eröffnungskurs ausgeführt.
Hinweis: Der Kursunterschied zwischen Ihrem Stop-Preis und Ihrem tatsächlichen Ausführungspreis ist Slippage. Slippage tritt häufiger in Phasen hoher Volatilität oder nach einer Marktlücke auf.
Beispiel
Sie halten eine Long-Position in einem Nano-Oil-Futures-Kontrakt und haben einen Stop-Loss bei 70,00 $ gesetzt. Der Markt schließt am Freitag bei 71,00 $. Am Wochenende beeinflussen Nachrichten zur globalen Ölversorgung den Markt. Wenn der Markt am Sonntag um 18:00 Uhr ET wieder öffnet, wird der erste Trade zu einem Kurs von 68,50 $ ausgeführt.
Ihr Stop-Loss wird beim Eröffnungskurs von 68,50 $ ausgelöst, nicht bei 70,00 $, weil der Markt während der Schließung unter Ihr Stop-Preis-Level gefallen ist. Ihr realisierter Verlust ist um 1,50 $ pro Kontrakt höher als erwartet.
Das Lückenrisiko reduzieren
Um das Risiko ungünstiger Ausführungen aufgrund von Marktlücken zu reduzieren:
Überwachen Sie Ihre Positionen vor dem wöchentlichen Marktschluss (Freitag um 17:00 Uhr ET).
Erwägen Sie, Ihre Positionsgröße vor längeren Schließungen (Wochenenden, Feiertage) zu reduzieren.
Zahlen Sie zusätzlich Cash auf Ihr Konto ein, um Ihren Puffer gegen eine Liquidation zu erhöhen, falls der Markt sich gegen Sie bewegt.
Nutzen Sie nach Möglichkeit Limit-Orders anstelle von Market-Orders.
Hinweis: Eine Stop-Limit-Order kann nicht ausgeführt werden, wenn der Markt sowohl über Ihren Stop- als auch Ihren Limitpreis hinausgeht.
Verwendung von Take-Profit-/Stop-Loss-Orders
TP/SL-Orders können nur bestehende Positionen schließen. Sie können keine Stop-Loss- oder Take-Profit-Order verwenden, um eine neue Derivateposition zu eröffnen. Um eine Position zu eröffnen, verwenden Sie eine Market-, Limit-Order oder Stop-Limit-Order.
Orders in der Warteschlange während der Marktschließungen
Wenn der Markt geschlossen ist, können Sie Limit- und Stop-Limit-Orders in die Warteschlange stellen. Diese Orders werden bei der Wiedereröffnung des Marktes während der Voröffnungsphase (10 Minuten vor Marktöffnung) platziert. Jedoch können Market-Orders und TP/SL-Trigger nicht in die Warteschlange gestellt werden. Sie werden erst aktiviert, wenn der Markt geöffnet ist.
Wenn Sie eine bestehende TP/SL-Order eingerichtet haben und der Markt geschlossen ist, bleibt die Order aktiv, wird aber erst ausgelöst, wenn der Markt wieder öffnet und ein Trade den aktuellen Kurs bestimmt.
Eine offene Order abbrechen
Wenn Sie eine offene Order abbrechen möchten, gehen Sie zu dem Markt, auf dem Ihre Order platziert wurde (z. B. BTC - 25JAN23, BTC-29SEP23 usw.). Ihre offenen Orders werden im Orders-Bereich auf dem Trading-Dashboard aufgeführt. Wählen Sie die offene Order aus und wählen Sie dann Order abbrechen.
Gesperrtes Guthaben
Für offene Orders zurückgehaltene Guthaben werden erst als verfügbar angezeigt, wenn die Order ausgeführt oder abgebrochen wurde. Darüber hinaus stehen Mittel, die reserviert wurden, um die Margin-Anforderungen für offene Futures-Positionen zu erfüllen, nicht für Trades oder Abhebungen zur Verfügung.
Wenn Sie Ihr gesperrtes Guthaben freigeben möchten, müssen Sie die zugehörige offene Order abbrechen bzw. Ihre Futures-Positionen schließen.
Teilweise ausgeführte Orders
Wenn eine Order teilweise ausgeführt wird, ist auf dem Markt nicht genügend Liquidität (Trading-Aktivität) vorhanden, um Ihre Order vollständig auszuführen. Es können daher mehrere Orders erforderlich sein, um Ihre Order vollständig auszuführen. Damit Ihre Order zu einem bestimmten Kurs ausgeführt werden kann, muss auf der Gegenseite eine passende Order vorhanden sein.
Die Order wurde falsch ausgeführt
Wenn Ihre Order eine Limit-Order ist, erfolgt eine Ausführung nur zum angegebenen Preis oder zu einem besseren Preis. Wenn Sie zum Beispiel in Ihrer Limit-Order einen Preis für den Kauf eines Kontrakts angegeben haben, der über dem besten Angebotspreis auf der Verkaufsseite liegt, wird Ihr Kauf zum besten Angebotspreis ausgeführt (der niedriger ist als Ihr Limit-Preis). Am Ende zahlen Sie weniger für den Kontrakt als Ihren Limitpreis.
Abhängig vom Volumen und den Kursen der Orders im Orderbuch zum Zeitpunkt der Platzierung einer Market-Order, kann darüber hinaus die Market-Order zu einem weniger günstigen Kurs als dem letzten Trading-Kurs ausgeführt werden. (Das wird als Slippage bezeichnet.)
Die Order wurde nicht ausgeführt
Manchmal werden Orders aufgrund des von Ihnen gewählten Limit-Preises nicht ausgeführt. Wenn Ihre Order eine Limit-Order ist, erfolgt eine Ausführung nur zum angegebenen Preis oder zu einem besseren Preis. Wenn Sie beispielsweise in Ihrer Limit-Order einen Kurs für den Kauf eines Kontrakts angegeben haben, der unter dem besten Bid liegt, wird Ihre Kauf-Order nicht ausgeführt, es sei denn, der Markt bewegt sich und der Kurs wird marktfähig.
Eine Order fehlt im Orderverlauf
Bitte kontaktieren Sie uns, um diese Angelegenheit zu klären.
USA: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Bei Coinbase Inc. gehaltene Gelder profitieren nicht vom Kundenschutzsystem der CFTC. Der Zugriff auf die genannten Finanzprodukte setzt die Berechtigung des Benutzers voraus und ist möglicherweise nicht in allen Ländern verfügbar. Das mit Futures-Transaktionen verbundene Risiko kann erheblich sein und ist möglicherweise nicht für jeden geeignet. Es kann zu einem größeren Verlust führen, der den Gesamtbetrag Ihres auf Ihrem CFM-Konto eingezahlten Guthabens, einschließlich allen Geldern auf Ihrem Coinbase Inc.-Konto oder anderen Konten bei Coinbase-Affiliates, übersteigt. Der Hebel beim Futures-Trading kann für oder gegen Sie arbeiten. Bei Nutzung von Hebeln kann das Verlustrisiko über Ihrem ursprünglichen Anlagebetrag liegen. Weitere Informationen finden Sie im CFM Futures Risk Disclosure Statement. Coinbase Financial Markets übernimmt keine Gewähr für die Eignung der bereitgestellten Informationen oder für ein bestimmtes Finanzprodukt.
Coinbase Financial Markets ist ein Mitglied der National Futures Association (NFA) und unterliegt deren regulatorischer Aufsicht und Prüfungen. Die NFA hat jedoch keine aufsichtsrechtlichen Befugnisse hinsichtlich der zugrunde liegenden Produkte oder Transaktionen mit virtuellen Währungen oder der Handelsplattformen, Verwahrstellen oder Märkte für virtuelle Währungen hat.
Die in Ihrem CFM-Futures-Konto gehaltenen Assets sind von den eigenen Assets von CFM getrennt. Alle von CFM gehaltenen Kundenvermögen unterliegen den Kundenschutzbestimmungen der CFTC, einschließlich CFTC-Regel 1.20. Im unwahrscheinlichen Fall einer Insolvenz von CFM ist Ihr Futures-Konto durch die CFTC-Vorschriften geschützt, einschließlich der Bestimmungen in Teil 190 und spezifischen Bestimmungen des US-Konkursgesetzes.
Auf Ihr Spot-Konto bei Coinbase Inc. übertragene Beträge erhalten nicht die Vorzugsbehandlung, die auf einem regulierten Futures-Konto verwahrten Guthaben gemäß den CFTC-Vorschriften und dem US-Konkursgesetz gewährt wird.
Europäischer Wirtschaftsraum: Die auf dieser Seite enthaltenen Informationen stellen kein Marketingmaterial oder eine Aufforderung zum Traden mit den hier beschriebenen Produkten oder Dienstleistungen dar.
Das Trading mit Derivaten ist für berechtigte EWR-Kunden über Coinbase Financial Services Europe Ltd. möglich (CySEC-Lizenz 374/19). Um auf Derivate zugreifen zu können, müssen Kunden unsere Standardprüfungen bestehen, damit ihre Berechtigung und Eignung für dieses Produkt nachgewiesen werden kann.
Derivate sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. Derivate sind komplexe Instrumente und sind für die meisten Anleger nicht geeignet. Sie sollten genau überlegen, ob Derivate für Sie geeignet sind, und sich gegebenenfalls unabhängig beraten lassen. Der Wert Ihres Produkts kann steigen und fallen, und Ihr Kapital ist gefährdet. Sie könnten Ihr gesamtes investiertes Kapital verlieren.
Die hier angebotenen Produkte und Dienstleistungen sind jedoch möglicherweise nicht in Ihrem Land verfügbar oder werden nicht von Coinbase Financial Services Europe Ltd. angeboten.
Für berechtigte Kunden aus dem EWR gilt der Schutz vor negativem Guthaben. Hier erfahren Sie mehr. Einzahlungen in EUR werden zuerst in USDC und anschließend in USD getauscht.